比特币是投资还是骗局？

作者声明

1、本文观点仅代表作者个人观点，不作为任何投资建议。

2、本文不对支持比特币的底层技术，如区块链、P2P节点网络等进行具体的技术分析。

全文：8982字

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俗话说“知己酒不足千杯，多谈半句不投机”。 所有意见的讨论都基于一定的共识。 脱离了基本共识，所有的讨论都将变成鸡谈鸭谈。

例如，有人说比特币很有价值。 又有人云：一切有为法，如梦如泡，如露如电，应如是观。 没办法继续这句话。 一个是世间法，一个是超然法。 这不是一个层次的问题。

闲话少说我有一枚比特币怎么卖掉，言归正传，比特币值不值？ 为什么有价值？

要研究这个问题，我们需要退后一步，解释为什么黄金有价值。

⚠️注意这里的“共识”是：黄金作为硬通货是有价值的。 同意本共识的读者继续往下阅读，不同意的读者无需继续阅读。

马克思有一句名言：“金银本质上不是货币，但货币自然是金银”。 为什么货币自然是金银？ 这主要是由金银的以下性质决定的：

稀缺性 耐腐蚀、易储存、不变质、延展性好、易分割、易提纯、质地均匀

以上特点决定了在纸币成为通用货币之前，黄金和白银是世界各国普遍接受的硬通货。

请注意，上述决定“货币自然是金银”的因素，并未提及金银的具体“使用价值”。 黄金和白银当然有其装饰和工业使用价值，但其在市场上的交换价值远远超过实际应用中供求关系应反映的价格。 事实上，人类历史上开采至今的金银，大部分都被铸造成金锭、银锭来储存财富，并没有实现任何特定的使用价值。

纸币之所以能被人们接受，取决于其背后的国家强制力和国家信用。 没有国家的信用背书，纸币就像一张废纸。 相反，黄金白银不仅不需要国家信用背书，而且在金本位时代，国家信用依赖的是黄金白银储备。 在山河异域，没有国际结算的古代，金银可以畅通无阻地走遍世界！ （关于货币的性质及其起源、发展和演变，请参考）

由此我们得出一个结论：一个东西能否成为货币与其是否具有特定的“使用价值”无关，甚至不需要国家信用背书。 它只依赖于我们上面提到的几件事。 一项功能。

⚠️温馨提示：我们以下的解释和推论都是基于以上结论。 如果您不能同意上述结论或假设，则无需阅读以下文字。

基于以上结论，我们来分析一下比特币（包括所有基于区块链技术的数字货币）是否具有价值，是否有资格成为货币或准货币。 我们将对黄金作为货币的上述因素一一进行比较分析。

1. 稀缺

我们把比特币的生产过程称为“挖矿”，这是类比比特币的生产和开采金矿的过程。

黄金储备是有限的，同样，该程序控制的比特币总量也是有限的。

挖金矿，一开始很容易挖，随着时间的推移，挖矿难度越来越大，收益越来越小； 比特币也是按照同样的方式设计的，每四年，“挖矿”收益减半。 目前全球每天新增约 900 个比特币，到 2024 年 5 月左右，这一数字将减少到每天约 450 个比特币。

比特币计划设计的比特币总数为2100万枚。 自 2009 年第一个比特币诞生以来，已经开采了总量的 89% 左右。 由于挖矿难度增加，2100万枚币全部挖完需要100多年的时间。

因此，比特币是一种人为稀缺的商品，甚至比黄金白银还要稀缺。

2.耐腐蚀，易储存，不变质

毋庸置疑，比特币本质上是一串特定排列组合的数字，数字不会腐烂。

它无色、无形、无味，不怕风、日、蛾、鼠。 有点像佛经中所说的“金刚不坏身”。 就算地球毁灭也不会毁灭。

有人说号码可能被篡改，可能会丢失。 也就是所谓的数字货币的“安全”问题，我们后面会讲到，它和数字本身不能损坏、不能消失不是一回事。

俗话说“真金不怕火烧”。 从这个意义上说，比特币比真金更不怕火。

3、延展性好，易分割

不管黄金和白银的延展性有多好，分割起来有多容易，没有比比特币更均匀细腻的分割了。 比特币所代表的价值只是一个数字，理论上可以分成无限小的份额，虽然在实践中允许比特币保留小数点后8位，已经是非常非常小的份额了。

4. 易于提纯，质地均匀

同样是一公斤黄金，如果两者的纯度不同，所代表的价值也不同，所以黄金作为货币必须标明其纯度。 比特币只是一个数字，不存在杂质问题。 张三的一枚比特币和李四的一枚比特币是完全等价的，不需要第三方验证纯度。 从这个意义上说，比特币再次击败了黄金。

通过以上四个特征的对比分析，我们可以得出结论，比特币是有价值的，符合作为货币的条件。

虽然我们已经证明了比特币是有价值的，可以充当货币，但是它是看不见摸不着的，人们对它还是心存疑虑。 然后我们将分析人们普遍关心的关于比特币的其他一些问题。

1. 有形和无形问题

许多人对比特币缺乏信任的主要原因之一是，与真实货币不同，比特币看不见、摸不着，也没有“真实”的所有权感。

这是可以理解的。 俗话说，“眼见为实”。 看到自己摸不到的东西，总感觉不靠谱。 但仔细想想，为什么我们会对“看得见、摸得着”的东西感到安心呢？ 这其实来自于我们“控制”某物的直接经验。

属于你的东西意味着你对它有绝对的控制权和支配权。 如果你不能控制和主宰某样东西，那么你就谈不上拥有它。 人们之所以不相信看不见摸不着的东西，其实是在怀疑自己控制和支配这些东西的能力。

那么人们如何控制和支配自己的比特币呢？ 私钥是密钥。

在比特币的世界里，人脸识别、指纹、身份证、护照、大额存单都没有用。 谁拥有私钥，谁就拥有比特币。 就这么简单！

虽然金银可以看得见，但还是有被盗的风险，而且要证明一块金子是属于你的也很麻烦，没那么简单。 比特币不需要你证明它，除了你自己（拥有密钥的人）之外没有人可以碰它（我们将在下面讨论密钥本身的安全性）。 从这个角度来看，比特币完全由所有者控制和支配，比黄金和白银更安全、更方便。

当然道理大家都懂，但是有些人还是不相信虚拟的东西，那怎么办呢？ 我的回答是：让他走！ 就像有人认为用微波炉加热的食物会致癌，对着电线杆握手会长寿一样。 可以做什么？ 放开他！

2. 比特币安全问题

比特币的安全性分为两个层面，一个是关于比特币本身及其交易记录是否可以被伪造或篡改； 另一个是关于比特币所有权的安全性。

如果用人民币来比喻，第一个问题就是你钱包里的人民币是真的还是假的； 第二个问题是你的钱包会不会被偷。

我们将在这里重点讨论第一个问题。 至于钱包的安全性，后面说到实际操作的时候会提到。

比特币可以被伪造或篡改吗？ 其交易记录会不会有虚假账目？

简单粗暴的回答是：绝对不可能！

比较谨慎的回答是：理论上可以，但实际上不可能。

你为什么这么说？ 因为除了创世块产生的50个比特币外，所有的比特币都是“矿工”通过“挖矿”产生的。 所谓“挖矿”，就是用计算机打包记录网络上所有的比特币交易。 由于打包记账会有比特币奖励，所以每个人都想做这个工作，但是每十分钟只有一个人可以做这个工作。 谁应该做？ 比特币的创始人中本聪想到了一个办法。 他让所有想打包的人做一道数学题，谁先解决了谁就打包。

这道数学题非常非常难。 有多难？ 它需要反转经过两次哈希处理的 256 位二进制数。 我们知道哈希函数的特点就是正向计算不难，但是反向运算超级难。 基本上没有什么好的算法，只能一个一个的算出来试试答案。 所以，这个问题的竞争，本质上就是比拼谁拥有更多的计算机，谁拥有更多的计算能力，谁的胜算就更大。 题目难度会根据全球所有参与计算的计算机的计算能力总和进行调整，基本保证十分钟出一个结果。

虽然hash运算的逆向计算非常困难，但是正向计算相对简单很多。 所以当一个矿工打包成功后，他会把自己的结果公布给全​​网用户，然后所有用户对他的计算结果进行正向计算来验证。 验证成功后，区块将被连接。 一个区块得到大家的确认，然后开始下一轮的打包链接。

因此，基于以上原则，可以说比特币的包装和交易记录是不可能伪造或篡改的。 这是因为如果你想篡改或伪造，你的计算能力必须强于网络上所有计算机的计算能力总和，这是不可能的。 比特币网络中的另一个重要原则是“最长链原则”。 例如，有时两个矿工几乎同时做出答案，并打包之前的一组交易。 这时，比特币区块链中出现了一个分支。 记账和包装一个接一个链，应该以哪个链为准？ 这个时候不用着急，就看哪个链的下一个区块打包的更快了。 连续包好几次后，就会出现长链和短链，然后大家放弃短链，接受最长的链。 这就是最长链原则。 比特币的最长链原则防止它被篡改和双花，因为最终只有一条链被所有人接受。

关于安全问题，可能有小朋友会问，如果有超级先进的计算机，其计算能力超过世界上所有其他计算机的总和，那不就可以控制比特币，篡改记录了吗？

是的，在理论上，但在实践中这个假设是没有意义的。 科技的进步是相互追赶，共同进步。 你可能比别人领先一步、两步、三步或四步，但一台计算机在计算能力上超越所有其他计算机的总和基本上是不可能的。

可能有小朋友举出量子计算机的例子，说中国的“九章”量子计算机已经比世界上最快的超级计算机“富岳”快了100万亿倍，实现了量子霸权？ 修改比特币交易记录不是分分钟的事吗？ 这是我所能做的。 建议有这种想法的孩子先看看我们之前的文章。 如果你看完后仍然认为《九章》电脑可以破解比特币，建议你不要看下面的文章。

3. 比特币是凭空产生的吗？

有人认为黄金有价值但比特币不有价值的原因之一是，开采黄金是有成本的，其中凝聚了“滥杀滥伤的人力”，而比特币是凭空产生的，没有成本，所以它没有价值。

且不说黄金作为货币的价值与是否有开采成本无关。 说比特币完全是凭空创造，没有任何成本，显然是站不住脚的。

事实上，比特币的开采成本非常高。 抛开比特币挖矿的硬件投资不谈，光是能源消耗就非常惊人。 随着挖矿难度的增加，单位比特币的能耗也在上升。 现在开采一个比特币的平均能耗已经达到20000千瓦时，开采比特币消耗的能源已经占到全球能源消耗总量的1%！ 所以比特币是有成本的。

4. 比特币的通缩问题

按照传统的经济学和金融学理论，金钱是有时间价值的。 简单地说，今天的100块钱，10年后的价值不止100块钱，因为钱可以用来投资，投资就会产生收益。 这就是通货膨胀的基本原理。 因此，适当的通货膨胀是有益的，可以促进货币流通，促进经济健康发展。

不过与传统货币不同的是，比特币虽然也在不断增发，但其发行速度每4年减半，直到发行总量达到2100万枚后才会停止增发。 所以从长远来看，它是“通货紧缩”的。

普遍通缩的货币如何满足经济增长的需要？ 这可能是比特币面临的最大问题。

所以我认为比特币并不能完全取代传统法币作为商品交换价值的媒介，它的作用主要是财富的储存。 在这方面，它与黄金非常相似。 黄金在现代不再用作货币，但它仍然是最受欢迎的财富储备之一。

5、数字货币的通货膨胀问题

如前所述，比特币没有通胀，只有通缩。 现在怎么可能提高通货膨胀？

是的，虽然比特币是通缩的，但比特币只是一种数字加密货币。 现在互联网上有数百种加密数字货币，并且会不断创造出新的加密数字货币。 虽然比特币的总量是有上限的，但是对于所有的加密数字货币来说，它的流通量是无限的。 这会导致通货膨胀吗？

是的，理论上可以。 但到目前为止，虽然加密数字货币种类繁多，但人们关注的却寥寥无几，大多数数字货币都是不为人知和不感兴趣的。 所以这种担心，至少目前来说，是不需要担心的。

6. 比特币是庞氏骗局吗？

其实通过以上对比特币各种特性的研究分析，我们已经可以直接得出“比特币不是庞氏骗局”的结论，但是因为这是一个普遍存在的问题，所以我们愿意列举出来多说几句句子。

首先，让我们了解一下庞氏骗局的一些基本特征：

1）庞氏骗局的投资人基本不了解项目管理、运营和投资方向的真实情况。 投资者和项目经理之间的信息不对称。

2）庞氏骗局以高投资回报吸引投资者。

3）庞氏骗局的运作模式是金字塔结构。 就是把后来加入的成员的本金作为利润返还给先加入的成员，这样形成层层压力，形成金字塔结构，直到整个系统无法支撑而崩溃。

显然，比特币不具备上述庞氏骗局的特征，因此比特币不是庞氏骗局。

7. 比特币价格波动

由于比特币主要用于投资或投机活动，其价格波动较大，历史上还不时出现过砍价的情况。 这是不可避免的，而且可以肯定地说，这种情况在未来会一再发生，因此我们强烈建议不要冒险和借钱入市。

可能有小朋友不耐烦的问，比特币怎么投资？ 投资比特币有哪些注意事项？

现在我们来谈谈吧。

先说说如何投资比特币。

比特币可以间接或直接投资。 间接投资，比如购买矿机进行挖币，或者购买矿机公司、挖币公司的股票。 直接投资就是直接用法币购买已经上市的比特币。

这里我们重点关注直接投资。

敲黑板画重点！ 请注意以下重要概念，理解和区分它们非常重要。 许多人因为不了解这些概念而遭受了巨大的损失。

这些概念是：比特币、数字钱包（包括软钱包、硬钱包）和数字货币交易所。

比特币是我们投资的一种数字货币。

数字钱包是存储比特币（当然还有其他数字货币）的地方。

数字货币交易所就像一个股票交易大厅，每个人都在这里买卖和交易数字货币。

请注意，虽然交易所是买卖比特币的场所，但您不必在交易所买卖比特币。 这就像过去去农村赶集一样。 在集市上卖自己的东西很容易，买自己需要的东西也很容易，但不一定要去集市上买卖东西。

下面我们就来说说交易所买卖比特币和私下交易的区别和注意事项。

交易所是买卖比特币最方便的地方，因为它每分每秒都有数千笔交易，流动性非常好，价格能反映实时市场价格。 此外，买卖程序也非常简单。 您可以到交易所网站或下载手机APP注册成为用户，即可买卖。 购买时您可以使用信用卡、银行账户、paypal等支付方式。

但请注意⚠️：将比特币存入交易所等同于将钱存入银行。 把钱存入银行，要承担一定的风险，比如银行可能被盗，银行可能破产，经理可能卷款跑路等等。 为了规避风险，你会选择国有银行或大银行，但风险再小，钱也不在你的掌控之中，终究还是风险。

在数字货币交易所存入比特币本质上与您面临的风险相同。 因为当你把比特币交给交易所的时候，你交出的其实是你对交易所的信任。 是的，你随时可以卖出换取现金，然后拿回美金，但只要一天不卖出，你的比特币就有丢失的风险。

事实上，因交易所被黑或管理人员跑路导致客户比特币损失的例子已经很多，有的损失甚至是天文数字！

Mt. Gox曾经是全球最大的比特币交易所，一度控制着全球70%的比特币交易量。 2014 年，交易所遭到黑客攻击，损失了多达 850,000 名客户和自己的比特币。

因此，将自己的比特币放在交易所并不是最安全的。 要把比特币掌握在自己手中，就必须把比特币放在自己的钱包里。

所谓比特币钱包，其实就是比特币网络上的一个加密地址。 每个钱包都有唯一的钥匙，有钥匙可以打开钱包，没有钥匙不能打开钱包。 所以只要你保管好你的钥匙，你的钱包就绝对安全。

比特币钱包的安全保障采用非对称加密系统。 所谓“非对称加密”的原理其实就是我们之前提到的哈希运算。 正向计算容易，反向计算非常困难。 所谓非对称加密，就是你有私钥打开钱包。 然后你告诉网络上的每个人钱包的公钥。 别人拿到你的公钥就可以把钱存到你的钱包里，但是只有拿到私钥的人才能转出钱。 公钥可以用私钥计算出来，但是私钥不能用公钥反推。 这就是非对称加密。

因此，安全的做法应该是：如果你在交易所购买了比特币，为了安全起见，你应该把它转出到你自己的比特币钱包里，而不是放在交易所账户里。

比特币钱包大致有两种，一种是软钱包，一种是硬钱包。

软钱包是直接在比特币网络上创建的钱包，需要用密码登录自己的钱包。 虽然您的登录密码本身不是私钥，但它们是捆绑在一起的。 如果您的登录密码丢失或被盗，您的钱包也将受到损害。 所以如果是大额投资，软钱包还是不是最安全的。

到目前为止，最安全的钱包类型是硬钱包，也称为冷钱包。 因为它把钱包的私钥保存在一个离线的硬件设备中。 这种硬钱包其实就是你的私钥，因为它是离线的，所以黑客无法攻击它。 让我们来看看比特币硬钱包长什么样。

硬钱包的几大品牌

如果你丢了这个硬钱包怎么办？

首先要做的是，尽量不要让这种情况发生，毕竟它是你唯一可以控制你的数字货币的工具。 但是，如果您确实丢失了它，请不要太担心。 因为使用设备需要输入密码，如果连续3次输入错误的密码，设备上的信息将自动删除，设备将无法使用。

此时你应该做什么？ 因为当你设置硬键的时候，系统会要求你手抄20多个无关紧要的词组并严格按照顺序记录下来，而你把这些词组保密。 这时候，你可以买一把新的硬钥匙，然后用这些手写的词组来恢复原来的钥匙。

有很多数字钱包本身就具有市场交易的功能，可以直接在里面买卖。 但是一般钱包的交易功能的交易手续费要比交易所的交易手续费贵很多。 因此，最好的办法是开设一个兑换账户，同时创建自己的数字钱包。 在交易所买卖，但将未使用的比特币存放在您自己的钱包中，而不是交易所账户中。 如果比特币数量比较大，建议使用硬钱包。

有许多数字货币交易所。 为了安全起见，最好使用那些历史悠久、口碑好、交易量大的，比如Coinspot、Swyftx、Binance、Digital Surge、Cointree等。另外，在选择交易所时，也有必要对交易手续费的征收进行综合比较。

下面的链接是Swyftx的注册登录入口。 该页面非常整洁直观。

那么除了在交易所买卖和用户私密的点对点交易之外，还有没有其他方式可以购买比特币呢？ 下面介绍一款专门为数字货币设计的“提款机”（ATM）。

下图是悉尼某商场的比特币ATM，是我买菜时拍的。

比特币 ATM 使用起来非常简单。 您可以在机器屏幕上查看当前价格，如果您接受该价格，请输入您要购买的比特币数量，屏幕会告诉您您需要多少法定货币（如美元或澳元） . 您选择接受，然后可以用现金或信用卡支付。 支付完成后，在机器上扫描您的比特币钱包公钥生成的二维码，兑换的比特币将存入您的钱包。

需要注意的是，这种ATM机是私人公司所有，有点类似于外汇公司，所以它给出的比特币兑换价格普遍高于主流市场价格。

接下来，我们来谈谈比特币交易的隐私问题。

因为比特币本身是一种加密货币，除了“私钥”之外不识别任何人，任何人脸、指纹、证书等都不好用，也正是这个原因，比特币经常被犯罪集团利用作为洗钱的工具。

但是我要提醒大家的是，比特币交易的隐私不是绝对的，要看你怎么用。

例如，犯罪分子向您发送他的钱包地址或二维码，要求您将比特币转入他的钱包。 任何人或任何技术手段都无法通过这个地址或二维码查到这个钱包背后主人的真实身份信息。

但是，请记住，如果您在比特币交易所买卖，您需要在交易所注册，注册您的真实身份，并且需要验证。 所以你在交易所的交易记录是可追溯的。 这是因为我们前面说过我有一枚比特币怎么卖掉，在交易所开户就相当于在银行开户，你的钱（比特币）在交易所的数字钱包里，而不是在你自己的钱包里。 你与交易所之间的交易记录实际上是通过传统的中央记账系统完成的，所以必须要有身份认证。

所以要想交易完全保密，唯一的办法就是将比特币转入自己的数字钱包，然后只通过数字钱包进行交易。 很多人认为在交易所开的账户就是自己的数字钱包，但一旦交易所跑路，损失惨重。

最后，我们来谈谈比特币的法律和税收问题。

自从比特币诞生以来，各个国家都对数字货币产生了浓厚的兴趣，并对其进行了研究，但迄今为止，还没有一个国家在法律上将比特币作为一种货币来对待，而只是作为一种货币。 可投资的数字资产。 国际会计准则委员会的会计指南也将包括比特币在内的数字货币视为数字资产而非货币。

比特币开采和交易在中国也是合法的。 自2017年起，我国禁止各类数字货币交易所在境内开展经营活动，但这只是禁止“交易所”活动，并不限制或否定比特币交易本身。 从我们上面的解释可以看出，交易所只是比特币交易的一个场景。 事实上，全球65%的比特币矿机都在中国，每天新增的900个比特币中，约有500个产自中国。

由于政府仅将比特币视为一种资产，因此买卖比特币会产生税收后果。 比特币利润应该如何征税？

由于比特币交易的隐私性，对比特币征税对各国来说是一个新的挑战。 下面我就根据我比较熟悉的澳洲税法做一个简单的说明。

比特币是一种资产，它本身不会产生利息。 它只有随着资产价值的上涨和下跌而产生盈亏。 因此，对比特币征收的是CGT（资本利得税），而不是Income Tax（所得税）。

如果持有比特币的目的是为了投资，在实现升值后赚取差价，就会申请CGT并征税。 但是，如果持有比特币的目的是消费或买东西，则不适用CGT。 （别问我怎么识别和区分，我没时间在这里啰嗦）

CGT 不会适用于您持有期间比特币的升值，只有当您出售它变现时才会适用。

连续持有超过 12 个月后，您的 CGT 纳税义务可享受 50% 的折扣，这与其他投资资产的税收待遇相同。

投资比特币的损失是资本损失，可以用来抵消未来的资本利得，也可以用来抵消当年其他项目下的资本利得，比如卖房子的利润。

比特币 CGT 的应税金额是销售收入减去购买成本。 因此，必须按照“先进先出”的原则保存和计算每笔交易的历史记录。

最后一个问题也是最关键的一个。 Bitcoin transactions are private, what is the basis for taxation by the tax bureau? How does it know the specifics of your transaction? This is the problem faced by the government. Although the law stipulates that bitcoin transactions are taxable, in fact most bitcoin transactions cannot be taxed unless the person truthfully declares. At present, the tax is paid on the profits generated by trading on the exchange, because as mentioned earlier, trading on the exchange is bound by identity, and you cannot evade taxes.

Well, that's all for the basics about Bitcoin. Due to space limitations, we did not go into too much detail about the underlying technology, but focused on explaining the logic behind Bitcoin and its specific operations, hoping to bring you some help.

Finally, I still want to remind you: the currency market is risky, and investment needs to be cautious.

结尾

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作者| 艳艳

排版 | FeBird

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