纳斯达克 100 ETF 相对于标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数有哪些优势？

纳斯达克交易所市场按上市标准可分为“纳斯达克全球精选市场”、“纳斯达克全球市场”和“纳斯达克资本市场”。 Nasdaq 100成分证券发行人在美国的主要上市地点必须是Nasdaq Global Select Market或Nasdaq Global Select Market，两者都是目前上市公司股票的Nasdaq Global Select Market。从历史表现来看，Nasdaq Global精选市场综合指数跑赢其他两个分级市场，纳斯达克全球市场综合指数跑赢纳斯达克资本市场综合指数，纳斯达克全球精选市场综合指数略好于纳斯达克综合指数，纳斯达克100指数明显优于纳斯达克综合指数综合。可以说，纳斯达克100指数是纳斯达克市场的“精选”，是可投资的指数。

标准普尔 500 指数是美国著名的大盘股基准指数，被广泛用作衡量美国股票表现的标准。成分股发行人在美国的主要上市场所是纽约证券交易所、纳斯达克交易所（包括三个A级市场）和其他美国主要证券交易所。

(1）全球化指数

从上市公司国家和地区来看，截至10月9日，纳斯达克100指数中美国公司数量为91家纳斯达克综合指数，总权重为96.77%，排名绝对领先；排名第二 在中国，公司股票数量为5只，总权重1.52%； PDD最近也被纳入纳斯达克100，权重约为0.19%。此外，还包括来自荷兰、阿根廷、加拿大、以色列和英国的公司。另一方面，标准普尔 500 指数只包含美国公司。

(2）历史长期回报占主导地位

就长期指数回报而言，纳斯达克 100 指数自 1990 年 1 月 1 日以来的累计涨幅远远超过标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数。年回报率方面，纳斯达克100在大多数年份都跑赢标普500，但年化波动率与标普500相差不大，而且纳斯达克100的风险调整后回报更高。

(3）纳斯达克100是一个广泛的市场增长风格指数

在市值方面，纳斯达克100指数的平均市值高于标普500指数，大盘指数特征更为显着。从风格上看，纳斯达克100指数呈现出大盘的成长风格。

纳斯达克 100 指数的盈利增长明显高于标准普尔 500 指数。2003 年，纳斯达克 100 指数的净利润为 157 亿美元，而标准普尔 500 指数的净利润为 2750 亿美元。 2019 年，纳斯达克 100 指数的净利润为 3430 亿美元，而标准普尔 500 指数的净利润接近 1. 2 万亿美元。但纳斯达克100的盈利增长率是标普500的6倍多，标普500的盈利增长率相当高，达到324%纳斯达克综合指数，纳斯达克100的累计盈利增长率高达2079%。

(4）纳斯达克100技术属性强

在行业配置方面，纳斯达克 100 被大量配置在科技、消费服务和医疗保健等表现最好的板块，使得纳斯达克 100 在 2007 年 12 月 31 日至 2020 年期间的表现远超标普 500 2009 年 6 月 30 日期间。美国五家科技巨头“FAANG”（Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google）均为纳斯达克100成分股。截至 2020 年 10 月 9 日，这五个人的总权重为 37%。科技股在纳斯达克 100 的权重长期稳定在 50% 以上。

在研发投资方面，研发是创新和经济增长的关键驱动力。与 2019 年标准普尔 500 指数成份股公司相比，纳斯达克 100 指数成份股公司的研发支出是其两倍多。占 2019 年销售额的百分比，纳斯达克 100 指数的表现平均优于标准普尔 500 指数 36%。

(5）纳斯达克100更好地代表了新经济的表现

纳斯达克在培育新兴产业、推动美国经济转型方面发挥着关键作用，因此被誉为“美国新经济的摇篮”。纳斯达克市场的注资，促进了第三产业的服务、电子、计算机等新兴产业和新经济的快速发展。

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